每日策略看板DAILY SIGNAL DESK
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PORTFOLIO CONTROL ROOM · 2026年11月4日

每天只看一页，
知道该不该动。

可转债、小微盘、AH、高股息与五绝策略，连同两地流动性和全部预警，统一为同一套灯号和动作语言。

今日总览

存在策略红色预警

先处理策略风险，再看机会

8监控模块
7关注项
3策略红色预警
1更新等待
已载入最新可用结果
01交易日 22:00（北京时间）关注

CONVERTIBLE BOND · 四档周度风控

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40%

走势数据暂未提供

总目标40%：主策略16%、防守8%、下修16%，现金60%。行情日期2026-11-04；LLT风险，高估状态开启。

合并名义仓位
40%
现金60%；不等于账户实测仓位
主 / 防守 / 下修
16% / 8% / 16%
基础40/20/40；持券20/10/10不变
市场中位价 / 分位
126.269 / 60.05%
过去756日；周五≥75%开启、≤50%解除
等权LLT45
-0.2540
最近周五2026-10-30确认风险状态；按本版映射系数40%
O1限制状态
有限制
周五2026-10-30确认；下一确认日2026-11-06。内部0.8仅为限制标记。
便宜数 / 候选数
63/127 · 41/89 · 13/27
主/防/下；O值 3.15 / 4.10 / 1.30
完整日频风险指标13 项（含 7 项扩展）
原生等权观察点位
1165.81
初始资金归一1000；非集思录屏幕点位，行情日2026-11-04
LLT解除进度
0/3个交易日
分数须连续3个交易日严格>+0.05；≤+0.05打断计数，周五才采纳
下一确认 / 参考执行
2026-11-06 / 2026-11-09
只有总目标档位变化才产生风控加减仓；非实际成交
主策略 O1观察 / 已确认
3.15 / 无限制
便宜63只 / 候选127只；未知0只；目标持券20只。确认日2026-10-30；有效O上界<1才新增限制。
防守 O1观察 / 已确认
4.10 / 无限制
便宜41只 / 候选89只；未知0只；目标持券10只。确认日2026-10-30；有效O上界<1才新增限制。
下修 O1观察 / 已确认
1.30 / 限制
便宜13只 / 候选27只；未知0只；目标持券10只。确认日2026-10-30；有效且便宜至少21只，O下界>2才解除。
高估退出参考中位价
121.079
仅当前观察日历史窗口的50%退出边界；周五窗口会滚动，不能由等权指数唯一推算市场中位价。 当前已确认高估开启

DAILY RISK DIAGNOSTICS

可转债日频风控明细

行情基准 2026-11-04明细更新 11/04 22:00

明细更新时间不是新的行情日期；以下明细均基于最后有效行情基准，仅作条件观察，不是新交易信号、行情预测或自动下单指令。

状态、确认日与恢复门槛5日 LLT · 释放进度 0/3
禄得原生等权观察点位1,165.81170初始资金归一为1000的禄得原生等权，不是集思录屏幕指数
LLT 风险 / 解除进度风险 · 0/3风险连续 24 日；严格高于 +0.05 才累计解除
下一确认 / 参考执行2026-11-062026-11-09；仅档位变化时提示风控调仓
高估退出参考中位价121.079756日窗口；仅当前观察日历史窗口的50%退出边界；周五窗口会滚动，不能由等权指数唯一推算市场中位价。
-0.1386
-0.2951
-0.3611
-0.3644
-0.2540
80%LLT仍风险，但高估状态在周五确认解除
90%LLT解除风险，但仍有任一 O1 限制
100%LLT解除风险，且 O1 限制全部解除
截至下一确认日的条件路径2 个情景 · 情景非预测

以最近已核验收盘为起点，未来收盘均为条件假设；计入滚动60日波动率及连续3日规则。不同路径所需点位不同，单独周五点位不足以确认恢复。 情景非预测，也不是新的仓位信号。

条件情景临界日涨/跳涨累计变化11-0511-06周五采纳
每天等幅上涨30.0000%内未触达——搜索范围内无恢复路径—搜索范围内无恢复路径不可
下一交易日一次上涨、随后横盘30.0000%内未触达——搜索范围内无恢复路径—搜索范围内无恢复路径不可

当前搜索范围内没有满足连续3日解除条件的路径；这不是预测，也不改变已确认的40%目标。

当前动作
LLT正常且O1均无限制100%；LLT正常且任一O1有限制90%；LLT风险且非高估80%；LLT风险且高估40%。总仓位按主/防/下40/20/40分配。只在目标档位变化时提示风控调仓；不是每月固定调仓，不自动下单。 O1、LLT45和高估状态统一在交易周五收盘确认，下个交易日参考执行；周五休市跳过，不提前到周四。交易日22:00仍更新日频指标；原组合月度再平衡不变。
数据至 2026-11-04
02交易日 22:30更新等待

MICRO & SMALL CAP

小微盘

2026-11-04新信号未取得，2026-11-05规则目标待核验。最近可靠数据为2026-11-03；历史20%目标仅适用于2026-11-04，不能推定下一交易日。实际仓位未确认。
A袖套
今日待核验
2026-11-04 D10、LLT及三状态未单独核验；2026-11-03历史D10 7.75%（31/400）
B袖套
今日待核验
2026-11-04 D10、LLT及三状态未单独核验；2026-11-03历史D10 3.25%（13/400）
下一交易日规则目标
待核验
2026-11-05；2026-11-03历史20%仅适用于2026-11-04，非实盘确认
当前动作
2026-11-05目标待核验；待Codex内置IAB恢复后补核果仁2026-11-04正式目标、六状态、配置和净值。保留已有实际仓位确认与人工历史，未下单。
数据至 2026-11-03
03交易日 22:00预警

A / H ALLOCATION

AH策略

已采用：沪深300MA60/MA200风险上限60%/40%；LLT仅观察。2026-11-04 AH风险目标40.00%，较上一交易日目标不变，无新增调仓信号；实仓最后确认9/11，不能认定已执行。
实盘仓位（9/11确认）
99.98%
最后确认9/11股票1087244.53元、现金227.48元。假设持股及现金未变，2026-11-04估算股票1045158.04元、仓位99.98%，不是当前确认实仓。折线仍是8/28至9/10真实净值，2025-12-31=100。
AH建议风险目标
40.00%
2026-11-04收盘4101.34；MA60=4423.873167、乖离-7.29%，MA200=4644.312350、乖离-11.69%。均线和记忆状态日期2026-11-04；MA60风险状态，最近触发2026-10-15、解除2024-02-07；MA200风险状态，最近触发2026-10-15、解除2024-03-18。取两层上限较低者，不相乘、不叠加LLT。既有40.00%目标自2026-10-16进入可执行期，本轮续接不延后执行、不重复减仓；下一新收盘信号最早2026-11-05执行。
AH溢价提醒
6.73%（估算）
假设9/11持股及现金未变，用2026-11-04A/H盘后报价及HKD/CNY=0.85152638（2026-11-04T03:11:00Z）估算。价格与汇率不同步，交易和公司行动未全量对账；不重置未知历史提醒状态。>=+5%仅提醒、<=0%解除提醒，不额外产生70%硬上限。
当前动作
AH分仓建议风险目标保持40.00%。既有40.00%目标自2026-10-16进入可执行期，本轮续接不延后执行、不重复减仓；下一新收盘信号最早2026-11-05执行。已执行至目标或以下，不因本次续接重复减仓，也不因小额漂移机械再平衡；如尚未执行且实际仍超限，下一可交易日按确认的真实合格股票仓位调整。释放资金留现金，不补满风控现金。保留内部资格和实盘排除，不生成逐股金额、不自动下单。
数据至 2026-11-04
04交易日 22:00预警

HIGH DIVIDEND

高股息

2026-11-04中证流通20日动量-8.90%，F1恢复确认0/2日，2026-11-05正式目标60.00%，无新增降仓或恢复。A仅观察假设60.00%，不影响正式仓位；自身辅助沿用2026-09-14正常状态，后续净值待补。
中证流通20日动量
-8.90%
2026-11-04收盘5466.49；20日前2026-09-30参考6000.50；前日-11.83%。相对-3.5%减仓线低5.40个百分点，相对0%恢复线低8.90个百分点。
原F1正式目标仓位
60.00%
F1风险开启，恢复0/2日；下一交易日2026-11-05目标60.00%。A仅观察假设60.00%，与F1目标一致，不参与正式仓位；LLT变化率-0.3078%，下行23/5、上行0/3，潜在风险开启、周风险开启（最近采纳2026-10-30）；A动量风险开启，恢复0/3。
自身20日动量
-0.81%
自身净值截至2026-09-14，动量-0.81%，前日-0.47%；辅助正常，距-5%线4.19个百分点。此后至2026-11-04净值待补；沿用已核验缓存，非本轮重新读取原表，只作人工辅助。
当前动作
2026-11-05按原F1目标60.00%，无新增降仓或恢复；A仅观察，不参与正式仓位。未下单，实际账户持仓未知。
数据至 2026-11-04
05调仓前一交易日22:00（北京时间）正常

五绝月历 · SHIBOR息差 2.0

五绝 + 长江电力

窗口信号无历史序列

按10月28日入场提醒，模型自10月29日收盘起进入五绝持有阶段：紫金矿业、湖南黄金、云南锗业、北方稀土、兖矿能源各20%（相对本策略资金）。实际账户持仓及成交未知。

当前模型目标
五绝各20%
模型自2026-10-29收盘起进入；比例相对本策略资金，实际成交未确认
下次提醒 / 退出
11月5日 / 11月6日
11月5日22:00评估息差；11月6日收盘退出，去向尚未决定
下一轮提醒 / 入场
11月26日 / 11月27日
11月27日为月末倒数第二个交易日，五绝各20%
上个空仓窗口锁定息差
2.0005317324个百分点
仅历史记录：信号日10月13日，原始收盘29.15元、已实施TTM分红1元、3M SHIBOR 1.4300%；该窗口已结束，不用于决定11月去向
当前动作
10月29日计划换仓窗口已结束；若实际未完成，请人工核对，不按新行情追补。下一次11月5日22:00，用当日长江电力未复权收盘价、已实施TTM每股现金分红和同日官方3个月SHIBOR评估息差，11月6日收盘退出五绝：严格大于2.0个百分点转长江电力100%，否则现金100%；去向尚未决定。下一次11月26日22:00提醒，11月27日收盘进入五绝各20%。
检查 10/29 22:01信号 2026-10-28 · 窗口锁定下次提醒 11/05 22:00
06每周五 20:30关注

A-SHARE LIQUIDITY

A股流动性

主分47.4，中性震荡，截至2026-10-28；行动灯61.2仍为候选，不能作为正式交易信号。行情核验至2026-10-30；ETF历史异常和分类尚未完成复核，不累计补算或未准入信号的加仓确认。
主分
47.4
2026-10-28；原公式8/9项有效，未用过期数据填补最新缺项。
行动确认灯
61.2（候选）
2026-10-28；公开重建广度尚未正式准入，不计第一周或第二周确认。
战术Beta记录
75%（沿用）
仅历史记录；候选目标50%，不是总账户仓位。
当前动作
暂停依据本模型新增Beta；原75%（沿用）只保留为既有记录，不是当前仓位建议。候选规则指向50%，尚未自动覆盖记录；有效减仓信号无需等待两周，当前候选不冒充已确认。
数据至 2026-10-28
07每周五 20:00预警

HONG KONG LIQUIDITY

港股流动性

10月30日统一引擎仍缺核心数据，沿用10月16日最后可靠红灯及40%计划港股风险预算，并非本周新确认红灯。恒指周涨0.87%、波动与淡仓拥挤缓解，但南向20日已转净卖，当前核心分与风险分位不可计算。
最后可靠风险预算
红灯 / 40%
策略日期2026-10-16；本期未出新灯；U1完整实盘样本0/12
本期核心状态
不可计算
最近156周有155个有效核心值；HKMA过期、当日连续行情缺失；不是零风险
南向20日净买入
-247.27亿港元
截至10-30；上周+110.79亿；本周净卖110.36亿
当前动作
沿用计划港股风险预算40%，不是总资产比例；不因行情反弹估算新灯号或升仓。优先控制杠杆、高Beta及小盘主题集中度，完整数据恢复后按原60%/75%分位及100%/70%/40%映射处理。
数据至 2026-10-16
08每周六 / 周日 21:00关注

RISK EARLY WARNING

台海风险预警

总灯号维持黄灯上沿，但军机军舰与海警灰区两个子项已同步进入橙色观察：10月31日至11月1日共机增至32架次、26架次越线或进入台湾周边空域，同时中国海警1308、2303在台湾东部海域宣称常态执法并以无线电骚扰航行船舶。由于仍未见导弹发射、具名环台军演、广域临时禁航、登检扣押、碰撞或伤亡，暂不升总橙灯。
总灯号
黄灯上沿
空海军与海警同步升温，已进入72小时橙灯观察
近7日共机
69架次
10月26日至11月1日合计；上一窗口37架次
11月1日越线率
81%
32架次中26架次越线或进入北、中、西南及东部空域
当前动作
维持原策略与仓位，未来72小时按橙灯观察规格盯防但不提前减仓；重点确认东部海警编队是否撤离、共机高位是否连续两日，以及是否新增火箭军、实弹禁航或强制登检信号。若出现登检、扣押、碰撞、武器使用任一硬触发，或海警高位与具名演训、导弹、广域实弹禁航同步发生，则升总橙灯并降低风险敞口。
数据至 2026-11-01

ALERT DESK

策略预警与更新状态

37 项 · 1 项更新
01

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

策略配置已按用户确认前瞻接入

新候选配置自2026-10-21观察；不回写历史信号，风控阈值、四档和交易周五确认不变，不自动下单。
02

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

9月26日确认频率统一为周度

只改O1确认频率；沿用最后已确认状态，不倒改历史。每日数据更新与周五确认分开；配置更新不代表新行情或成交。
03

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 策略关注

高位状态有滞回，不能只看今天分位

达到75%开启后，只有周五降至50%或以下才解除；中间区间保持原状态。
04

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

盘后更新不等于每日调仓

O1、LLT45和高估状态统一交易周五收盘确认，下一交易日参考执行；周五休市跳过。LLT45仍用日数据，连续3日仍指3个交易日，不是3周。仅档位变化提示调仓。
05

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

执行与研究边界

新增买入单券合计上限6%，上涨被动超限不强卖；保留原选券、换仓和止盈规则。不自动下单；历史改善不代表样本外有效。
06

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

为什么是当前仓位

LLT风险且高估开启，命中40%档。最近LLT确认2026-10-30、高估确认2026-10-30、O1确认2026-10-30。当前档位沿用自2026-09-16；本次未产生新的风控调仓。
07

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

恢复仓位需要什么

LLT解除风险后，若仍有任一O1限制则总目标90%，全部解除才100%；LLT仍风险但高估在周五降至50%分位或以下，则总目标80%。高估处于50%到75%之间沿用原状态。
08

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

数据与发布时间

行情日2026-11-04；数据检查2026-11-04T14:00:40.551900+00:00（UTC）；本次内容生成不代表新增行情。禄得为正式主源；独立备用全自动切换尚未最终准入。
09

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

点位情景不是固定触发线

以最近已核验收盘为起点，未来收盘均为条件假设；计入滚动60日波动率及连续3日规则。不同路径所需点位不同，单独周五点位不足以确认恢复。
10

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

最近五个交易日LLT观察

2026-10-29：-0.1386；2026-10-30：-0.2951；2026-11-02：-0.3611；2026-11-03：-0.3644；2026-11-04：-0.2540。原始状态在连续3日达标后保持，除非再次触发反向条件；无需周五当天分数仍高于+0.05。
11

小微盘 · 更新状态

原生数据更新受阻

Codex内置IAB不可用，未取得果仁当日原生数据；2026-11-04 A/B诊断和2026-11-05目标全部待核验，不把历史状态作为当前状态。
12

小微盘 · 策略关注

今日配置与实盘未核验

正式配置最近观察日2026-11-03；2026-11-04未能重新核对。实际仓位仍未确认；未改正式策略、未下单。
13

小微盘 · 策略关注

背景与旧人工监控保留旧来源

111001、新择时净值及广度最近2026-11-03；Wind曲线仍2026-09-14，旧正常/防御/D60影子仍2026-09-10。缺少今日影子净值，人工阶段不触发、不解除、不推进。
14

AH策略 · 策略预警

主风控记忆状态

本次新触发层：无。MA60风险状态、MA200风险状态，当前合并目标40.00%。触发后各层需乖离>=-1%才各自解除，中间区域沿用风险状态；不能仅因反弹回到触发线上方就恢复100%。来源：https://quote.cfi.cn/quote73_000300.html
15

AH策略 · 策略关注

建议目标不等于已成交仓位

当前实际仓位最后确认日9/11，真实净值至9/10。没有新交易/现金确认不提供逐股金额，不宣称已减仓或已成交；只影响AH分仓，三策略总体配比未知，不自动调配其他策略资金。
16

AH策略 · 策略关注

内部持仓资格保持

对应H股上市未满30自然日不买，综合前15内合格递补，同行最多2只、单股最多25%；无合格留现金，满30日在正常调仓日恢复。不买回实盘已排除标的，不重复折减已有仓位、不补满风控现金。
17

AH策略 · 策略关注

旧持仓估算溢价超过提醒线

估算值超过+5%提醒线，不等于已核准的当前实盘溢价或历史提醒状态。加权溢价参考6.73%，价格日2026-11-04、FX时间2026-11-04T03:11:00Z，均为旧数量假设下的不同步估算。仅提醒，不加入仓位硬上限。来源：https://www.xe.com/zh-cn/currencyconverter/convert/?Amount=1&From=HKD&To=CNY
18

高股息 · 策略预警

原F1保持60%，未满足恢复

20日动量-8.90%，恢复确认0/2日；必须连续2日>=0才恢复100%。A仅观察假设60.00%，与F1目标一致，不参与正式仓位；LLT变化率-0.3078%，下行23/5、上行0/3，潜在风险开启、周风险开启（最近采纳2026-10-30）；A动量风险开启，恢复0/3。
19

高股息 · 策略关注

自身净值仍截至2026-09-14

后续至2026-11-04自身净值待补；既有缺口，沿用最后可靠正常状态，不阻断F1。
20

五绝 + 长江电力 · 信息

严格大于2.0个百分点

五绝卖出日前一交易日，以当日收盘未复权股价计算过去12个日历月已实施每股现金分红/股价*100，再减同日3个月SHIBOR百分数。未经四舍五入结果严格大于2.0个百分点，则卖出五绝后以策略资金100%买入600900长江电力；否则现金。持至下一次五绝买入，不在窗口中途重新判断或补买。
21

五绝 + 长江电力 · 信息

五绝等权股票

紫金矿业601899、湖南黄金002155、云南锗业002428、北方稀土600111、兖矿能源600188；每只20%，均为策略资金占比。
22

五绝 + 长江电力 · 信息

实际成交未确认

本页只记录模型目标，不代表已经卖出长江电力或买入五绝，也未自动下单。10月29日执行窗口已结束；若实际未完成，请人工核对，不建议自动追补。
23

A股流动性 · 策略关注

成交与融资分化

成交动能1.81%（2026-10-28）；完整融资余额2.3492万亿元（2026-10-29），20日变化-10.23%（2026-10-29），买入强度8.88%（2026-10-28）。
24

A股流动性 · 策略关注

供给与基金仓位

过去20日解禁3832.1亿元，不等于实际减持；基金仓位代理96.95%，4周变化0.93个百分点。
25

A股流动性 · 策略关注

ETF估算仅作参考

截至2026-10-29，原450只池20日净申赎估算3936.0亿元，剔除已识别债券和港股ETF后3863.5亿元。逐日份额变化乘单位净值，不是真实现金净流、成交额或买入者身份；历史异常尚待修复。
26

A股流动性 · 策略关注

广度与基差

2026-10-30候选广度：高于20/60日均线占比12.77%/11.29%。2026-10-30中金所具体合约：IF2611基差-0.640%，IC2611基差-0.389%，IM2611基差-0.507%；只作解释，不替换连续合约历史分数。
27

A股流动性 · 策略关注

数据日期与历史局限

完整Wind输入尚未恢复；主分共同日期2026-10-28，行情2026-10-30。ETF/广度使用当前池有幸存者偏差，旧异常和分类使原0.9个百分点年化风控结论仍待重测；不是完整真实样本外实盘。
28

A股流动性 · 策略关注

指标实际观察日期

货币及信用观察期2026-09-30；基金仓位代理观察日2026-10-23。日频沿用不代表当日新增披露；更换期指合约后的基差不直接与到期合约作周环比。
29

A股流动性 · 策略关注

ETF承接集中度

剔除已识别债券和港股产品后，前五只占20日正向净申赎估算52.49%；这是份额与净值估算的集中度，不是持仓拥挤分数或买方身份。
30

A股流动性 · 策略关注

全A成交额缺口

原始全A最新成交额不可用，主分仅截至2026-10-28；最新价格由历史重叠校验通过的腾讯序列补作行情解释，未替换成交额或重新计算最新主分。成交动能、融资买入强度须分别查看其实际日期。
31

港股流动性 · 策略关注

连续两期数据检查未通过

新浪HSI/成交额/VHSI至10-29；HKMA至10-16且已超7日容忍期。核心分和风险分位为空，红色仅沿用旧状态，不代表两期新增看空。
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港股流动性 · 策略预警

南向中短期承接仍弱

本周五个交易日均净卖出，合计110.36亿；20日累计由净买110.79亿转净卖247.27亿，60日仍净买341.53亿。
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港股流动性 · 策略关注

价格与淡仓改善不等于趋势反转

恒指周涨0.87%；10-23报告淡仓9887.43亿、周降4.98%、104周分位63.46%，两个淡仓灯均未触发；金额变化包含价格效应。
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港股流动性 · 策略关注

分母和其他日期边界

覆盖代理5.52天仅截至10-29，20日日均1792.20亿且19日暂定；不是同池回补天数。今日1月HIBOR独立核验2.70923%，不足以补齐六项港元核心。10点曲线仍截至10-16。
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台海风险预警 · 策略关注

联合战备警巡扩及台湾东部与西太平洋

10月31日13时15分起侦获歼-10、歼-16、空警-500、运油-20等22架次配合共舰行动；完整24小时统计为32架次共机、7艘共舰及2艘公务船，其中26架次越线或进入台湾周边空域。
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台海风险预警 · 策略关注

海警灰区行动由外岛延伸至台湾东部

继10月30日金门两次、31日东沙一次限制水域侵扰后，中国海警1308虎狮舰、2303梅山舰在台湾东部海域宣称常态执法巡查，并以无线电骚扰航行船舶；台湾海巡吉安舰等持续监控，尚无登检、扣押、碰撞或伤亡公开通报。
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台海风险预警 · 策略关注

总橙灯硬阈值尚未触发

截至11月1日21时03分，未见导弹发射、具名环台军演、广域临时禁航、强制登检扣押、武器使用、碰撞或人员伤亡；现有航船布告为台湾方面预先公布的例行演训与测试。