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PORTFOLIO CONTROL ROOM · 2026年10月27日

每天只看一页，
知道该不该动。

可转债、小微盘、AH、高股息与五绝策略，连同两地流动性和全部预警，统一为同一套灯号和动作语言。

今日总览

存在策略红色预警

先处理策略风险，再看机会

8监控模块
7关注项
4策略红色预警
0更新等待
已载入最新可用结果
01交易日 22:00（北京时间）关注

CONVERTIBLE BOND · 四档周度风控

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40%

走势数据暂未提供

总目标40%：主策略16%、防守8%、下修16%，现金60%。行情日期2026-10-27；LLT风险，高估状态开启。

合并名义仓位
40%
现金60%；不等于账户实测仓位
主 / 防守 / 下修
16% / 8% / 16%
基础40/20/40；持券20/10/10不变
市场中位价 / 分位
125.565 / 59.52%
过去756日；周五≥75%开启、≤50%解除
等权LLT45
-0.2043
最近周五2026-10-23确认风险状态；按本版映射系数40%
O1限制状态
有限制
周五2026-10-23确认；下一确认日2026-10-30。内部0.8仅为限制标记。
便宜数 / 候选数
58/130 · 37/88 · 12/28
主/防/下；O值 2.90 / 3.70 / 1.20
完整日频风险指标13 项（含 7 项扩展）
原生等权观察点位
1168.19
初始资金归一1000；非集思录屏幕点位，行情日2026-10-27
LLT解除进度
0/3个交易日
分数须连续3个交易日严格>+0.05；≤+0.05打断计数，周五才采纳
下一确认 / 参考执行
2026-10-30 / 2026-11-02
只有总目标档位变化才产生风控加减仓；非实际成交
主策略 O1观察 / 已确认
2.90 / 无限制
便宜58只 / 候选130只；未知0只；目标持券20只。确认日2026-10-23；有效O上界<1才新增限制。
防守 O1观察 / 已确认
3.70 / 无限制
便宜37只 / 候选88只；未知0只；目标持券10只。确认日2026-10-23；有效O上界<1才新增限制。
下修 O1观察 / 已确认
1.20 / 限制
便宜12只 / 候选28只；未知0只；目标持券10只。确认日2026-10-23；有效且便宜至少21只，O下界>2才解除。
高估退出参考中位价
121.002
仅当前观察日历史窗口的50%退出边界；周五窗口会滚动，不能由等权指数唯一推算市场中位价。 当前已确认高估开启

DAILY RISK DIAGNOSTICS

可转债日频风控明细

行情基准 2026-10-27明细更新 10/27 22:01

明细更新时间不是新的行情日期；以下明细均基于最后有效行情基准，仅作条件观察，不是新交易信号、行情预测或自动下单指令。

状态、确认日与恢复门槛5日 LLT · 释放进度 0/3
禄得原生等权观察点位1,168.18604初始资金归一为1000的禄得原生等权，不是集思录屏幕指数
LLT 风险 / 解除进度风险 · 0/3风险连续 18 日；严格高于 +0.05 才累计解除
下一确认 / 参考执行2026-10-302026-11-02；仅档位变化时提示风控调仓
高估退出参考中位价121.002756日窗口；仅当前观察日历史窗口的50%退出边界；周五窗口会滚动，不能由等权指数唯一推算市场中位价。
-0.3435
-0.3853
-0.2781
-0.1550
-0.2043
80%LLT仍风险，但高估状态在周五确认解除
90%LLT解除风险，但仍有任一 O1 限制
100%LLT解除风险，且 O1 限制全部解除
截至下一确认日的条件路径3 个情景 · 情景非预测

以最近已核验收盘为起点，未来收盘均为条件假设；计入滚动60日波动率及连续3日规则。不同路径所需点位不同，单独周五点位不足以确认恢复。 情景非预测，也不是新的仓位信号。

条件情景临界日涨/跳涨累计变化10-2810-2910-30周五采纳
每天等幅上涨6.2848%20.0641%1,241.60LLT +0.05001,319.64LLT +0.42401,402.57LLT +0.7009可
此前横盘、最后三个交易日等幅上涨6.2848%20.0641%1,241.60LLT +0.05001,319.64LLT +0.42401,402.57LLT +0.7009可
下一交易日一次上涨、随后横盘6.2848%6.2848%1,241.60LLT +0.05001,241.60LLT +0.27471,241.60LLT +0.2585可

该条件路径在 2026-10-28 至 2026-10-30 连续3个交易日严格高于 +0.05，可在本次周五确认日采纳。 只看周五单日跳涨不足以确认。

当前动作
LLT正常且O1均无限制100%；LLT正常且任一O1有限制90%；LLT风险且非高估80%；LLT风险且高估40%。总仓位按主/防/下40/20/40分配。只在目标档位变化时提示风控调仓；不是每月固定调仓，不自动下单。 O1、LLT45和高估状态统一在交易周五收盘确认，下个交易日参考执行；周五休市跳过，不提前到周四。交易日22:00仍更新日频指标；原组合月度再平衡不变。
数据至 2026-10-27
02交易日 22:30预警

MICRO & SMALL CAP

小微盘

2026-10-27真实收盘与六状态已核验，2026-10-28规则目标20%正常版，A/B组合风险/风险。广度约-6.8%属明显弱；实际仓位、旧影子净值仍待核对；选股配置已按用户确认的新基准核对。
A袖套
组合风险
2026-10-27 D10 7.00%（28/400），LLT25约-72bp
B袖套
组合风险
2026-10-27 D10 3.75%（15/400），LLT15约-86bp
下一交易日规则目标
20%正常版
2026-10-28；非实盘确认
当前动作
2026-10-28 09:40规则目标20%正常版、80.00%现金、防御0%；候选不足留现金。实际仓位未确认，未下单；选股配置已按用户确认的新基准核对。
数据至 2026-10-27
03交易日 22:00预警

A / H ALLOCATION

AH策略

已采用：沪深300MA60/MA200风险上限60%/40%；LLT仅观察。2026-10-27 AH风险目标40.00%，较上一交易日目标不变，无新增调仓信号；实仓最后确认9/11，不能认定已执行。
实盘仓位（9/11确认）
99.98%
最后确认9/11股票1087244.53元、现金227.48元。假设持股及现金未变，2026-10-27估算股票1030493.58元、仓位99.98%，不是当前确认实仓。折线仍是8/28至9/10真实净值，2025-12-31=100。
AH建议风险目标
40.00%
2026-10-27收盘4049.55；MA60=4477.431000、乖离-9.56%，MA200=4662.811250、乖离-13.15%。均线和记忆状态日期2026-10-27；MA60风险状态，最近触发2026-10-15、解除2024-02-07；MA200风险状态，最近触发2026-10-15、解除2024-03-18。取两层上限较低者，不相乘、不叠加LLT。既有40.00%目标自2026-10-16进入可执行期，本轮续接不延后执行、不重复减仓；下一新收盘信号最早2026-10-28执行。
AH溢价提醒
7.43%（估算）
假设9/11持股及现金未变，用2026-10-27A/H盘后报价及HKD/CNY=0.85010306（2026-10-27T14:05:00Z）估算。价格与汇率不同步，交易和公司行动未全量对账；不重置未知历史提醒状态。>=+5%仅提醒、<=0%解除提醒，不额外产生70%硬上限。
当前动作
AH分仓建议风险目标保持40.00%。既有40.00%目标自2026-10-16进入可执行期，本轮续接不延后执行、不重复减仓；下一新收盘信号最早2026-10-28执行。已执行至目标或以下，不因本次续接重复减仓，也不因小额漂移机械再平衡；如尚未执行且实际仍超限，下一可交易日按确认的真实合格股票仓位调整。释放资金留现金，不补满风控现金。保留内部资格和实盘排除，不生成逐股金额、不自动下单。
数据至 2026-10-27
04交易日 22:00预警

HIGH DIVIDEND

高股息

2026-10-27中证流通20日动量-13.92%，F1恢复确认0/2日，2026-10-28正式目标60.00%，无新增降仓或恢复。A仅观察假设60.00%，不影响正式仓位；自身辅助沿用2026-09-14正常状态，后续净值待补。
中证流通20日动量
-13.92%
2026-10-27收盘5415.51；20日前2026-09-21参考6291.06；前日-11.07%。相对-3.5%减仓线低10.42个百分点，相对0%恢复线低13.92个百分点。
原F1正式目标仓位
60.00%
F1风险开启，恢复0/2日；下一交易日2026-10-28目标60.00%。A仅观察假设60.00%，与F1目标一致，不参与正式仓位；LLT变化率-0.6735%，下行17/5、上行0/3，潜在风险开启、周风险开启（最近采纳2026-10-23）；A动量风险开启，恢复0/3。
自身20日动量
-0.81%
自身净值截至2026-09-14，动量-0.81%，前日-0.47%；辅助正常，距-5%线4.19个百分点。此后至2026-10-27净值待补；沿用已核验缓存，非本轮重新读取原表，只作人工辅助。
当前动作
2026-10-28按原F1目标60.00%，无新增降仓或恢复；A仅观察，不参与正式仓位。未下单，实际账户持仓未知。
数据至 2026-10-27
05调仓前一交易日22:00（北京时间）正常

五绝月历 · SHIBOR息差 2.0

五绝 + 长江电力

窗口信号无历史序列

按10月13日已锁定信号，模型自10月14日收盘起进入长江电力100%的空仓窗口，至10月29日收盘。实际账户是否成交尚未确认。

当前模型目标
长江电力100%
模型自2026-10-14收盘起进入；实际成交未知
10月13日锁定息差
2.0005317324个百分点
原始收盘29.15元；已实施分红TTM 1元；股息率3.4305317324%；官方3M SHIBOR 1.4300%。不是今日行情。
下次提醒 / 换仓
10月28日 / 10月29日
提醒22:00，换仓收盘前；长江电力→五绝各20%
当前动作
本窗口保持已锁定目标，不重新触发买卖、不建议中途补买。10月28日22:00提醒，10月29日收盘前计划长江电力→五绝各20%（相对本策略资金）。若实际未完成10月14日换仓，请人工核对，不按新行情追补。下一次五绝退出信号于11月5日22:00评估，计划11月6日收盘执行。
检查 10/14 22:16信号 2026-10-13 · 窗口锁定下次提醒 10/28 22:00
06每周五 20:30关注

A-SHARE LIQUIDITY

A股流动性

主分42.7，中性震荡，截至2026-10-22；行动灯61.8仍为候选，不能作为正式交易信号。行情核验至2026-10-23；ETF历史异常和分类尚未完成复核，不累计补算或未准入信号的加仓确认。
主分
42.7
2026-10-22；原公式8/9项有效，未用过期数据填补最新缺项。
行动确认灯
61.8（候选）
2026-10-22；公开重建广度尚未正式准入，不计第一周或第二周确认。
战术Beta记录
75%（沿用）
仅历史记录；候选目标50%，不是总账户仓位。
当前动作
暂停依据本模型新增Beta；原75%（沿用）只保留为既有记录，不是当前仓位建议。候选规则指向50%，尚未自动覆盖记录；有效减仓信号无需等待两周，当前候选不冒充已确认。
数据至 2026-10-22
07每周五 20:00预警

HONG KONG LIQUIDITY

港股流动性

10月23日更新未通过数据完整性检查，沿用10月16日最后可靠红灯及40%计划港股风险预算。南向承接继续减弱、披露淡仓回落，但当日连续行情及港元数据未齐，暂不执行诊断黄灯70%。

最后可靠灯号
红灯 / 40%
2026-10-16；本期未重新确认；U1完整实盘样本0/12
最后可靠核心风险
-0.356 / 97.4%
2026-10-16统一口径；156有效周；并非下跌概率
本期已公开淡仓
10405.83亿港元
报告期10-16，本期10-23取得；周降3.77%，104周分位75%，两个淡仓灯均未触发
当前动作
沿用计划港股风险预算40%，不是总资产比例；不依据不完整诊断升至70%。优先控制杠杆、高Beta及小盘主题集中度，完整数据恢复后仍按60%/75%分位阈值处理。
数据至 2026-10-16
08每周六 / 周日 21:00关注

RISK EARLY WARNING

台海风险预警

总灯号维持黄灯上沿：10月18日多点混合船队侵扰、20日海警关闭AIS进入东沙限制水域及联合战备警巡仍是本周主要异常；25日台湾光复纪念活动使政治统一叙事升温。由于10月22日至25日连续未侦获共机，且未见新的限制水域事件、导弹发射、具名环台军演、广域临时禁航、登检扣押、碰撞或伤亡，不升总橙灯。
总灯号
黄灯上沿
政治口径升温，但空中活动连续四份日报归零，硬触发项未增加
近7日共机
48架次
10月19日至25日合计，其中34架次越过中线或进入台方防空识别区；前一滚动窗口为50架次
近7日公务船
52艘次
前一滚动窗口为53艘次；10月25日最新为8艘
当前动作
维持原策略与仓位，不因纪念活动政治表态或单日舰船回升调整判断；未来72小时继续监测东沙、台湾东南及西南海域是否再次出现关闭AIS或混合船队侵扰。若重复侵入叠加登检、扣押或碰撞，或海警高位与具名演训、实弹禁航同时出现，则升橙。
数据至 2026-10-25

ALERT DESK

策略预警与更新状态

39 项
01

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

策略配置已按用户确认前瞻接入

新候选配置自2026-10-21观察；不回写历史信号，风控阈值、四档和交易周五确认不变，不自动下单。
02

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

9月26日确认频率统一为周度

只改O1确认频率；沿用最后已确认状态，不倒改历史。每日数据更新与周五确认分开；配置更新不代表新行情或成交。
03

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 策略关注

高位状态有滞回，不能只看今天分位

达到75%开启后，只有周五降至50%或以下才解除；中间区间保持原状态。
04

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

盘后更新不等于每日调仓

O1、LLT45和高估状态统一交易周五收盘确认，下一交易日参考执行；周五休市跳过。LLT45仍用日数据，连续3日仍指3个交易日，不是3周。仅档位变化提示调仓。
05

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

执行与研究边界

新增买入单券合计上限6%，上涨被动超限不强卖；保留原选券、换仓和止盈规则。不自动下单；历史改善不代表样本外有效。
06

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

为什么是当前仓位

LLT风险且高估开启，命中40%档。最近LLT确认2026-10-23、高估确认2026-10-23、O1确认2026-10-23。当前档位沿用自2026-09-16；本次未产生新的风控调仓。
07

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

恢复仓位需要什么

LLT解除风险后，若仍有任一O1限制则总目标90%，全部解除才100%；LLT仍风险但高估在周五降至50%分位或以下，则总目标80%。高估处于50%到75%之间沿用原状态。
08

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

数据与发布时间

行情日2026-10-27；数据检查2026-10-27T14:01:21.167659+00:00（UTC）；本次内容生成不代表新增行情。禄得为正式主源；独立备用全自动切换尚未最终准入。
09

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

点位情景不是固定触发线

以最近已核验收盘为起点，未来收盘均为条件假设；计入滚动60日波动率及连续3日规则。不同路径所需点位不同，单独周五点位不足以确认恢复。
10

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

最近五个交易日LLT观察

2026-10-21：-0.3435；2026-10-22：-0.3853；2026-10-23：-0.2781；2026-10-26：-0.1550；2026-10-27：-0.2043。原始状态在连续3日达标后保持，除非再次触发反向条件；无需周五当天分数仍高于+0.05。
11

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

条件测算：每天等幅上涨

从2026-10-27收盘起，临界涨幅约6.28%（按情景为每日涨幅或一次跳涨），累计约20.06%；路径点位：10-28 1241.60、10-29 1319.64、10-30 1402.57。初始资金归一1000，仅为路径演示，四舍五入点位不保证严格达标，也不是预测。
12

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

条件测算：此前横盘、最后三个交易日等幅上涨

从2026-10-27收盘起，临界涨幅约6.28%（按情景为每日涨幅或一次跳涨），累计约20.06%；路径点位：10-28 1241.60、10-29 1319.64、10-30 1402.57。初始资金归一1000，仅为路径演示，四舍五入点位不保证严格达标，也不是预测。
13

可转债 · 周度100% / 90% / 80% / 40% · 信息

条件测算：下一交易日一次上涨、随后横盘

从2026-10-27收盘起，临界涨幅约6.28%（按情景为每日涨幅或一次跳涨），累计约6.28%；路径点位：10-28 1241.60、10-29 1241.60、10-30 1241.60。初始资金归一1000，仅为路径演示，四舍五入点位不保证严格达标，也不是预测。
14

小微盘 · 策略关注

扩散与趋势需继续跟踪

A/B D10 7.00%/3.75%，组合风险/风险；全市场median bias20约-6.8%（明显弱），仅作背景。
15

小微盘 · 策略关注

实盘及旧保命净值缺口

实际仓位未确认；正常、防御、旧D60不择时影子仍截至9月10日，不能由新择时净值替代。人工历史不推进。
16

小微盘 · 策略关注

辅助来源与精度

Wind曲线沿用9月14日，ETF流、成交额、波动与拥挤缺最新可靠值；斜率近似，完整EMA检查点仍缺。
17

AH策略 · 策略预警

主风控记忆状态

本次新触发层：无。MA60风险状态、MA200风险状态，当前合并目标40.00%。触发后各层需乖离>=-1%才各自解除，中间区域沿用风险状态；不能仅因反弹回到触发线上方就恢复100%。来源：https://quote.cfi.cn/quote73_000300.html
18

AH策略 · 策略关注

建议目标不等于已成交仓位

当前实际仓位最后确认日9/11，真实净值至9/10。没有新交易/现金确认不提供逐股金额，不宣称已减仓或已成交；只影响AH分仓，三策略总体配比未知，不自动调配其他策略资金。
19

AH策略 · 策略关注

内部持仓资格保持

对应H股上市未满30自然日不买，综合前15内合格递补，同行最多2只、单股最多25%；无合格留现金，满30日在正常调仓日恢复。不买回实盘已排除标的，不重复折减已有仓位、不补满风控现金。
20

AH策略 · 策略关注

旧持仓估算溢价超过提醒线

估算值超过+5%提醒线，不等于已核准的当前实盘溢价或历史提醒状态。加权溢价参考7.43%，价格日2026-10-27、FX时间2026-10-27T14:05:00Z，均为旧数量假设下的不同步估算。仅提醒，不加入仓位硬上限。来源：https://www.xe.com/zh-cn/currencyconverter/convert/?Amount=1&From=HKD&To=CNY
21

高股息 · 策略预警

原F1保持60%，未满足恢复

20日动量-13.92%，恢复确认0/2日；必须连续2日>=0才恢复100%。A仅观察假设60.00%，与F1目标一致，不参与正式仓位；LLT变化率-0.6735%，下行17/5、上行0/3，潜在风险开启、周风险开启（最近采纳2026-10-23）；A动量风险开启，恢复0/3。
22

高股息 · 策略关注

自身净值仍截至2026-09-14

后续至2026-10-27自身净值待补；既有缺口，沿用最后可靠正常状态，不阻断F1。
23

五绝 + 长江电力 · 信息

严格大于2.0个百分点

五绝卖出日前一交易日，以当日收盘未复权股价计算过去12个日历月已实施每股现金分红/股价*100，再减同日3个月SHIBOR百分数。未经四舍五入结果严格大于2.0个百分点，则卖出五绝后以策略资金100%买入600900长江电力；否则现金。持至下一次五绝买入，不在窗口中途重新判断或补买。
24

五绝 + 长江电力 · 信息

五绝等权股票

紫金矿业601899、湖南黄金002155、云南锗业002428、北方稀土600111、兖矿能源600188；每只20%，均为策略资金占比。
25

五绝 + 长江电力 · 信息

实际成交未确认

本页为模型目标，不代表已经卖出五绝或买入长江电力。执行窗口已结束；若未完成，请人工核对，不建议自动追补。
26

A股流动性 · 策略关注

成交与融资分化

成交动能16.69%（2026-10-23）；完整融资余额2.4191万亿元，20日变化-6.93%，买入强度8.02%（2026-10-22）。
27

A股流动性 · 策略关注

供给与基金仓位

过去20日解禁2816.3亿元，不等于实际减持；基金仓位代理96.70%，4周变化0.67个百分点。
28

A股流动性 · 策略关注

ETF估算仅作参考

截至2026-10-22，原450只池20日净申赎估算2443.2亿元，剔除已识别债券和港股ETF后2406.1亿元。逐日份额变化乘单位净值，不是真实现金净流、成交额或买入者身份；历史异常尚待修复。
29

A股流动性 · 策略关注

广度与基差

2026-10-23候选广度：高于20/60日均线占比19.92%/19.77%。2026-10-23中金所具体合约：IF2611基差-0.612%，IC2611基差-0.476%，IM2611基差-0.394%；只作解释，不替换连续合约历史分数。
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A股流动性 · 策略关注

数据日期与历史局限

完整Wind输入尚未恢复；主分共同日期2026-10-22，行情2026-10-23。ETF/广度使用当前池有幸存者偏差，旧异常和分类使原0.9个百分点年化风控结论仍待重测；不是完整真实样本外实盘。
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A股流动性 · 策略关注

指标实际观察日期

货币及信用观察期2026-09-30；基金仓位代理观察日2026-10-16。日频沿用不代表当日新增披露；更换期指合约后的基差不直接与到期合约作周环比。
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A股流动性 · 策略关注

ETF承接集中度

剔除已识别债券和港股产品后，前五只占20日正向净申赎估算54.27%；这是份额与净值估算的集中度，不是持仓拥挤分数或买方身份。
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港股流动性 · 策略关注

数据过期，维持原预算

新浪HSI/成交额/VHSI仅到10-22；HKMA仍为10-16。当前分数-0.044和73.7%仅是混合日期诊断，不是可执行黄灯。
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港股流动性 · 策略预警

南向承接减弱与价格压力

本周南向净卖出170.46亿港元；Yahoo独立恒指价格校验本周-4.52%。最后可靠风险预算仍为40%，并非本期新增红灯。
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港股流动性 · 策略关注

淡仓下降不等于见底

已公开淡仓周降3.77%，严格压力与挤压赔率灯均不触发；当前周急跌尚未体现在报告期内，金额还受股价影响。
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港股流动性 · 策略关注

成交额分母尚未齐全

最新代理6.09天仅截至10-22；20日日均1708.90亿，其中14日暂定。不是同一股票池真实回补天数；看板10点价格序列保留至10-16。
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台海风险预警 · 策略关注

混合船队多点侵扰仍在观察窗内

10月18日中国海警、科研船及渔船在花莲东方、屏东南方、高雄西南与东沙周边多点活动，包含科研船进入限制水域及干扰台湾渔船作业；之后未见同级别多点事件复现。
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台海风险预警 · 策略关注

东沙暗船侵扰尚未重复

10月20日中国海警3102关闭AIS进入东沙限制水域并进行政治广播；截至10月25日20时58分，台湾海巡公开列表未见新的同类事件。
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台海风险预警 · 策略关注

联合警巡后空中活动连续回落

10月20日联合战备警巡暨远海长航后，10月22日至25日连续四份国防部日报未侦获共机；最新为共舰5艘、公务船8艘。